货币幻觉概念

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所属分类:投资理财

人类对未来总是满怀期待,但未来本质上是不可知的,充满了不确定性。这种不确定性风险对人类生活的影响是多方面的,有些我们可以防范化解,有些到目前为止仍然无能为力。人类防范化解风险主要是以某种方式提供保障来防范由不确定性带来的经济损失。保险是其中一种主要的形式。但保险合同保障的是自然灾害、意外事故或生老病死的风险,通常并不保障保险赔付或给付货币的贬值风险。而对长期性保险合同而言,由于通胀,保险支付货币的实际价值往往与其名义价格并不一致,这将使保障本身面临货币贬值的不确定性风险。这是由信用货币的本质所决定的。

金本位制的崩溃使纸币失去了与之间的联系,纸币发行不受限制,通胀成了一种长期的趋势性现象,货币的名义价格与实际价值(购买力)产生背离。而包括保险合同在内的绝大多数金融合同都是以未经通胀调整的货币名义价格计价的。这使消费者往往只关注合同的名义价格。这种只关注货币的票面值而忽视货币购买力的现象被称为货币幻觉。货币幻觉是对通货膨胀风险不知不觉或后知后觉。以长期保险合同为例,保单持有人的货币幻觉会使他/她倾向于关心保险赔付或给付货币的名义价格,而不是保险赔付或给付货币的实际价值(实际购买力),致使保险保障的实际价值被通胀逐年蚕食而不受关注。